FIRE Circle

B系列与M系列芯片的热设计功耗（TDP）已突破800W，传统风冷已达物理极限。2026年新开工的数据中心液冷渗透率要求不低于40%。逻辑很清晰：谁能搞定高可靠性的冷板和浸没式液冷，谁就握住了算力基建的命脉。

随着商业航天发射成本跌破$500/kg，空间太阳能电站（SSPS）不再是科幻。当前主线在于高效率柔性电池片与微波传能技术。由于太空光伏无昼夜波动，其作为基荷能源的潜力正在被重新评估，建议布局具备航天级组件供应能力的龙头。

2026年第一批企业完成了数据资产入表审计。这意味着拥有海量工业数据和脱敏后消费数据的公司，其估值逻辑将从P/E向P/B+资产质量转变。这是一场属于大数据处理商的狂欢。

先进制程设备国产化进入深水区，光刻胶、电子特气等核心耗材已通过头部晶圆厂验证。随着外部限制持续，国内成熟制程产能扩充依然强劲，上游设备商的业绩订单已排至2027年底。

2026年，随着平台经济监管常态化和AI落地，港股科技股的盈利能力大幅回升。相比A股，恒生科技目前的估值依然处于历史分位数的低位，是布局亚太区AI应用爆发的最佳通道。

医药板块在经历了三年的调整后，2026年终于迎来了出海业绩的爆发。现在的创新药不再是讲故事，而是实打实的商业化兑现。ETF是散户参与高门槛生物医药投资的最优解。

商业航天爆发后回调，26年是否还有机会？

数据作为第五大生产要素，其资产化进程在2026年进入快车道。相关指数包含了软件、云服务以及具备数据资源优势的国资背景公司，逻辑硬、确定性强。

随着三折叠屏技术的成熟，终端厂商对UTG（超薄玻璃）和高强度复合材料的需求呈指数级增长。2026年是国产供应链从“可用”向“好用”跨越的关键年，溢价能力正在向具备核心专利的材料商倾斜。

2026年初，实验性可控核聚变装置持续放电时间再创新高。虽然商业化仍需几十年，但超导材料和精密真空腔体的技术积累，正提前在外围高端制造领域产生实际收益。